光伏行业迎来"寒冬"考验：产能过剩与价格冰点

2025年，光伏行业面临更加严峻的挑战。在国内市场供应过剩和海外市场竞争加剧的双重压力下，主产业链各环节的价格在年中创下新低，全行业陷入亏损。

"反内卷"攻坚战：行业转型的关键转折点

根据中原证券研报显示，截至2025年第二季度，硅料、硅片、电池、组件等主要环节的名义产能均已突破1200GW。然而，全球新增装机需求仅为570-630GW，行业产能严重过剩。

中国光伏协会名誉理事长王勃华在光储大会上指出："光伏制造环节的发展已经从高速增长转向全面调整阶段。"

市场压力下，全行业掀起了"反内卷"攻坚战。晶硅收储进度成为业内关注的焦点。好消息是，除了组件外，其他主产业链环节的价格自第三季度以来逐渐恢复理性。

为应对困境，国内企业纷纷将目光转向海外新兴市场，并通过技术迭代寻求突破。其中，BC技术已进入规模化应用阶段，展现出差异化发展的新方向。

行业格局重塑：从效率时代迈向价值时代

回顾过去一年，光伏行业的亏损情况尤为严重。王勃华去年底的 warning 尤其发人深省。2025年6月，硅料价格跌至3.5万元/吨，N型182硅片降至0.9元/片，N型182电池片和组件价格分别跌破0.24元/W和0.7元/W。

业绩表现方面，2025年第二季度A股光伏上市公司的主要环节均出现大幅亏损。其中多晶硅料、硅片、太阳能电池和光伏组件的归母净利润分别为-13.68亿元、-29.07亿元、-0.95亿元、-41.08亿元。

以大全能源（688303.SH）为例，其Q2硅料单位成本为58.15元/kg，现金成本38.96元/kg，而销售价格（不含税）仅为30.33元/kg，导致严重亏损。

面对市场压力，中央层面多次强调遏制恶性竞争，重塑公平有序的市场环境。"反内卷"的号角在光伏行业持续吹响。

例如：

  • 7月3日，工信部召开座谈会，明确提出要治理光伏行业的低价无序竞争。
  • 8月19日，六部门联合召开光伏产业座谈会，明确指出要推动行业从规模扩张转向质量提升，从价格战走向技术和服务竞争。

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